浅析技术分析指标在股票市场中的应用

浅析技术分析指标在股票市场中的应用

作者：齐飞雁

来源：《商情》2016年第04期

【摘要】随着中国资本市场的不断发展壮大，选择在证券市场投资以期达到自己财产保值增值的人越来越多，而股市的技术分析指标是股民进行投资常用的方法。故归纳介绍自己在股市中摸索学习常使用的技术分析指标及联合运用的方法。 【关键词】股票，技术分析指标，联合运用 一、常用股票技术分析指标解析

常用的股票分析指标包括K线、移动平均线（MA）、成交量线（VOL）、指数移动平滑平均线（MACD）、随机震荡指标（KDJ）。

（一）K线是指以股票交易时间为横坐标、价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即为K线图。K线分为阳线、阴线、十字星线和一字板线。阳线表示升势，阴线表示跌势，十字星是升降的反转信号。上升一字板为强势，下降一字板为弱势。单纯从K线来说无法判定个股未来趋势，存在庄家为了达到自己的目的而造出骗线的现象，要结合其他指标综合判定未来走势。

（二）移动平均线指（MA）指将某一时段内的收盘价之和除以该周期（例如：5日MA指5天内的收盘价之和除以5）。均线理论是当今最普通的技术指标之一，帮助投资者确认现有趋势，判定未来走势。发现过渡延生即将反转的趋势。常用的有：5日线、10日线、30日线、60日线、120日线和240日线。其中5日线和10日线是短期移动均线指标，30日线和60日线是中期均线指标，120日线和240日线是长期均线指标。

5日线上穿10日线和10日线上穿30日均线形成的交叉成为黄金交叉。黄金交叉即为股票走势最强的表现。相反5日线下穿10日线和10日线下穿30日线的交叉称为死亡交叉。普通投资者应选择5日、10日、30日、60日、120日五线之上“第一阳”的股票。60日线和120日线之间称为“暖气带”，购买“暖气带”之间或之上的股票成功率较高，一般不购买其下的股票，因其处于弱势，没有走强的迹象。单纯依靠均线理论指标判断后势不确定因素很多，最好结合其他指标更为精准些。

（三）成交量（VOL）指在某一时段内具体的交易数量，广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的也是最常用的仅指成交股数。成交量是判断股票走势的重要依据，人们常说技术指标千变万化，成交量才是最真实的数据，可以说成交量的大小直接体现了市场上多空双方对市场某一时间段技术形态最终的认同程度。

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一般情况下，成交量增加股价未变为转强信号；成交量和价格同时上升为买入信号；成交量不变股价升高可持续买入；成交量减少而股价上升则应继续持有；成交量减少股价未变为警戒信号；成交量减少价格下跌为卖出信号；成交量走平而价格下跌继续卖出；成交量增加而价格下跌应果断离场。

然后同样仅依据成交量变化的大小并不能真正判断股票价格未来的变化趋势。成交量是股价变化的重要因素之一，但在大多数情况下，成交量只能起到催化剂的作用，要想更准确判断后势应该结合其他指标联合运用。

（四）指数移动平滑平均线（MACD）是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算，而根据移动平均线原理发展出来的MACD；一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此MACD指标具有均线趋势性，稳重性，安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。

一般假设EMA1参数为12日、EMA2参数为26日、DIF的参数为9日。短线投资者平时可参考15分钟或30分钟的MACD，中线投资者可参考60分钟或日线的MACD，长线投资者可关注周线或月线的MACD。当MACD两条线在零轴以下金叉或底背离时买进，当MACD的两条线在零轴以上死叉或顶背离时卖出。MACD在一些常用指标中还是较为准确可靠的，但应结合成交量的变化来判定后势。

（五）随机震荡指标（KDJ）最早用于期货市场，在指标图上采用%k和%d两条线，在设计中综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。KDJ的区间范围一般在0至100，当KDJ值在20以下为超卖区是买入信号；当KDJ在20至80之间是徘徊区当观望；当KDJ在80以上为超买区是卖出信号。

KDJ会出现“黄金交叉”和“死亡交叉”两种情况，J线从下向上穿过了K线和D线的交点，K线在D线的下方并形成有效向上突破的时候一般情况下认为形成了KDJ金叉，金叉是股票走强的迹象是较好的买点；相反一旦J线从上穿过K线和D线的交点称为死叉，一般是股票走弱的信号，此时应考虑卖出股票。KDJ指标有时会出现高位钝化和低位钝化现象，所以要结合其他指标判断后势。

二、多重技术指标的联合运用

由于许多技术指标都有各自的优缺点，故我们一般要选用二到三种技术分析方法，以达到优劣互补，提高投资决策的准确性、有效性，达到个人资金的保值增值。根据这个宗旨我们可以采用“三金叉首次放量”，它是买进个股最佳时机，所谓三金叉是指移动平均线金叉、MACD线金叉、KDJ金叉、成交量有效放大称为三金叉首次放量。“三金叉首次放量”是典型的右侧交易技术，它的缺点是比真正的低点要高一些，是个股进场的好时机，这仅是行情的开始，是资

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金的安全保证线，坚持趋势操作，坚持右侧交易。“三金叉首次放量”的技术既不是短线操作的炒法，也不是长期投资操作的专利，它是波段趋势操作的一种方法。 三、总结

单纯从技术指标的角度去判断股票未来的走势风险较大，因此在综合运用技术指标分析的同时结合个股的基本面、国家宏观经济面、以及国际经济环境的情况去帮助我们分析制定投资决策，以达到科学投资理财的目的使财产得以保值增值。 参考文献：

[1]陈文汉，周明华，刘成群，王坤震.证券投资学.北京：人民邮电出版社，2013. [2]中国证券业协会.证券投资分析.北京：中国金融出版社，2012.