货币银行学

一、 金融与货币银行学

对金融的理解 : 狭义：指资金融通;广义：指与资金融通有关的一切活动。包括货币制度的设计、信用管理、银行、证券、保险等金融机构的经营、金融市场运作、货币的制定与贯彻、参与国际融资等。 二、 货币银行学的研究对象

研究金融体系的运行及其与实际经济之间的关系.货币是金融体系的血液，银行是金融体系的主动脉。

三、 货币银行学的学习意义 1. 金融的重要性：

黄达：金融的根基是实体经济，没有实体经济的健康发展，金融便只是毫无根基的空中楼阁。（对金融是经济核心的纠正） 2. 为什么要研究货币

对个人来说：金钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。君子爱财，取之有道。 对社会来说：货币数量影响就业和产出 ；货币数量影响物价稳定；货币数量影响金融市场；货币是实施宏观的基本手段之一 。 3. 为什么要研究银行

银行在资金分配方面有着支配性影响：直接金融（直接融资）、 间接金融（间接融资）

银行的行为会影响到货币的总量：派生存款 银行为整个经济提供支付网络 银行是金融机构创新的发动机 四、 货币银行学的基本框架 三根支柱:货币,信用,银行 一个空间:金融市场

上有:银行,金融总量与均衡, 货币,金融监管,金融发展 外有扩展:国际金融关系

第一章 货币与货币制度

第一节 货币的本质、形态演变和职能

二、货币的本质

马克思：货币是从商品世界分离出来的、固定充当一般等价物的特殊商品。 货币：在购买商品或劳务或在清偿债务过程中能被普遍接受的任何物品。（目前被人们普遍接受的定义）

三、货币的形态演变

实物货币、金属货币、纸币、存款货币 、电子货

（一）实物货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。如：在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。随着商品经济的发展，实物货币逐渐为金属货币所取代。

（二）金属货币指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。最终由国家统一铸造（铸币），圆形。 金银作为货币的优越性： 易标准化、易分割、易携带、易保存、稀缺性。金银天然不是货币，但货币天然是金银。——马克思。中国是最早使用金属货币的国家之一。足值货币基本特征：（1）是具有内在价值的商品（2）可以同一切商品交换（3）本身含有否定

自身的基因

（三）纸币（信用货币）

可兑现纸币 作为金属货币的替代物。典型代表——可兑换的银行券。特征和优点：1.其发行有十足的金银等贵金属做保证，并可与金银自由兑换。2.易于携带和流通。3.货币的制造、保管、运输等流通费用低廉。四川的交子：我国最早的纸币，也是世界上最早的纸币。 不兑现纸币 是靠权力强制通行的纸币，已成为纯粹的价值符号。

（四）存款货币 指可用于转账结算的活期存款。代替货币充当流通手段和支付手段。 （五）电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。 电子货币特点：

 以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；  融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；  电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； 现阶段通常以银行卡为媒体。 四、货币的职能

价值尺度表现为价格，例：1袋饼干3.5元 流通手段商品交换的媒介，W-G-W

贮藏手段表现为财富。货币退出流通领域作为的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。

特点： 1.不仅需要现实的货币，而且必须是足值的货币。2.必须退出流通领域，处于静止状态

——“栖息的货币”。 作用：是调节流通中货币量的“蓄水池”。 支付手段表现为货币的单方面转移

世界货币表现为世界范围的交换媒介。指在世界市场上作为一般等价物的货币。形式：金属货币制度下金块、银块；现代信用货币制度下自由外汇

第二节 货币制度及构成要素

一、货币制度的概念

也叫货币本位制度，简称币制，是一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。

二、货币制度的构成要素

币材的确定，货币名称、单位和价格标准，本位币、辅币及偿付能力 ，发行保证制度 （一）货币材料即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。币材形式 ：金属、纸、塑料

（二）货币名称、单位和价格标准 （三）本位币、辅币及偿付能力 基本概念

本位币：主币，是法定的计价、结算货币。 辅币：本位币以下的小额通货。

法偿能力 ：法律规定的偿付债权债务的能力

（四）发行保证制度也称发行准备制度，指信用货币发行 时须以某种金属或某几种形式

的资产作为货币发行的保证。 一般均在本国有关法律中予以明确规定。 金本位制：以法律规定的贵金属作为准备。

第三节 货币制度的历史演变

一、银本位制

以白银为本位币币材的货币制度。包括银两本位、银币本位

特点：本位币自由铸造、自由熔化、自由输出入，无限法偿。辅币和银行券可以自由兑换银币或等量白银。

银本位制被金银复本位制所代替的原因：

由于供给变化无常，白银价值不稳定；

白银与黄金相比体重价廉，不适应大额交易。 二、金银复本位制

概念：金铸币和银币同时作为本位币。两种铸 币都实行自由铸造，并可自由输出输入，同为 无限法偿的货币制度。

优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。 缺点：破坏了货币的独占性、排他性特点。

格雷欣法则Gresham's Law (Bad money drives out good money) 金银复本位制下，两种实际价值相同而名义价值不同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。

三、金本位制

含义：又称金单本位制，是以黄金一 种金属作为币材的货币制度。

英国最早实行金本位制，到20世纪初，金本位制在经济发达国家广泛流行。 三种形式：金币本位制（1816-1914年）、金块本位制（1925-1933年）、金汇兑本位制（1925-1933年）

四、布雷顿森林体系

核心内容：“双挂钩” 制度：美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩

实质：是以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。 五、不兑现的信用货币制度

1973年，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制，又称管理货币本位。 纸币及其特点： 1、纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。2、纸币的发行没有十足的金银作准备，发行量不受金银数量的。3、必须对货币的发行和流通进行有效的管理，以确保物价水平的稳定。 六、我国的货币制度

一国三币：人民币、港币、元

三种货币在不同的地区流通，不会产生“格雷欣法则”效应。 七、货币制度——欧元

产生：1999年1月1日，2002年1月1日发行现钞。 欧元是人类历史上货币制度的创新

第二章 信用

第一节 信用及构成要素

一、 信用的含义

信用的经济学概念：指在商品生产和货币流通条件下，以商品赊销或货币借贷的形式所体现的一种经济关系，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。 二、信用是现代经济与金融的基石 现代市场经济是信用经济。

信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。 四、 信用的构成要素

信用的主体：经济活动中的赤字部门和盈余部门 信用关系：债权和债务关系

信用客体：信用关系的对象，实物形式、货币形式 信用条件：期限和利率

信用载体：信用工具（载明债权债务关系的合法凭证） 五、信用的基本特征

暂时性，偿还性，收益性，风险性

第二节 信用的主要形式

一、按借贷时间划分

短期信用（1年以内）:用于流动资金的贷款 中期信用（1——5年）: 用于固定资金的贷款 长期信用（5年以上）：用于固定资金的贷款 二、按信用基础不同

对人的信用：信用贷款、保证贷款 对物的信用：动产信用（质押贷款）、不动产信用（抵押贷款） 三、按借贷双方的经济面貌

商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用 （一）商业信用

含义：是在商品交易过程中，企业与企业之间形成的与商品交易相联系的信用形式。 基本形式：商品赊销（卖方向买方提供的信用）、预付货款（买方向卖方提供的信用） 产生的根本原因：在商品经济条件下，在产 业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。

特点：主体是工商企业，客体是商品资本，商业信用与产业资本的变动是一致的。 优点：方便和及时

局限性：规模的局限性、方向的局限性、期限的局限性、授信对象的局限性、信用链条的不稳定性

（二）银行信用

含义：广义是指银行和非银行金融机以货币形态向社会和个人所提供的信用。狭义是指银行所提供的信用。

地位：现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。 银行信用与商业信用的关系

联系：银行信用是在商业信用的基础上产生的。

区别：信用主体不同；信用客体不同，银行信用是货币资本，商业银行是商品资本；信用方式不同 ，银行信用是间接信用 ，商业银行是直接信用；银行信用具有广泛可接受性。

（三）国家信用

含义：是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。

主要形式：发行国库券、发行国家公债、发行专项债券、向银行透支或借款、向国外借款 特点：主体：债务人是，债权人是国内外的经济实体和居民

安全性强，风险小 交易性、流动性较强

被视为零风险债券或“金边债券” （四）消费信用

含义：是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。 主要形式：赊销、分期付款、消费信贷、消费信用卡 消费信用的作用

积极作用：在现代经济生活中，消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产和销售，并从而促进经济的增长。

消极影响：若消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成虚假繁荣等。

消费信用的制约因素 ：总供给的能力与水平 、居民的实际收入和生活水平 、资金供求关系 、消费观念和文化程度 （五）民间信用

含义：亦称“民间借贷”，西方国家：相对于国家之外的一切信用，包括商业、银行信用。 我国：指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。

主要形式：私人之间直接的货币借贷。私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。通过一定组织程序的货币借贷。“典当”形式的货币借贷。

优点：灵活、简便，随时调节个人之间的资金余缺，能在一定范围内弥补银行信用的不足。 缺点：利率较高，且具有较大的弹性；数量有限，期限较短；风险较大 （六） 国际信用

主要类型：国际银行信贷、对外贸易短期信贷、出口信贷、间贷款、国际金融组织贷款、国际债券、国际租赁

第三章 利息与利息率

第一节 概述

我国对公民存款储蓄的原则：存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密 一、利息的概念

是在信用关系中债务人支付给债权人（或债权人向债务人索取的）报酬。

马克思：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。

利息存在的经济基础 ：资金所有权和使用权的分离 二、利息的本质

通过马克思对利息本质的揭示，说明：从形式上看，利息是借贷资本的价格；从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形态。 三、利息率及其分类 利率=利息额/本金额

利率是衡量利息数量大小的尺度，用以反映利息水平的高低。 （一）按计息的时间划分

年利率：以年为计算单位，通常以百分之几（%）来表示。

月利率：以月为计算单位，通常以千分之几（ ‰ ）来表示。 日利率：“拆息”，以年为计算位，通常以万分之几来表示。 中国的习惯，不论是年息、月息、拆息都用“厘” 作单位。

例如：本金为10000元，贷出一年，利率分别为年息5厘，月息5厘，日息5厘，利息分别为多少？

年息5厘：10000×5%×1=500元

月息5厘：10000×5‰×12=50×12=600元

日息5厘：10000×5/10000 ×360=5×360=1800元

在我国民间，也常用“分”作利率的单位，“分”是“厘”的10倍。 利率换算：无大小月，一律30天，一年360天。 年利率/12=月利率； 年利率/360=日利率； 月利率/30=日利率。

（二）按是否考虑通货膨胀 名义利率：指银行挂牌的利率

实际利率：剔除通货膨胀因素下的利率 公式：R=r-p R=（r-p）/1+p

(R：实际利率，r：名义利率，p：通货膨胀率) （三）根据在借贷期内是否调整

固定利率：指借贷期限内不作调整的利率。

优点：简便易行、便于计算成本收益 缺点：存在市场变化的风险 通常适用于短期借贷

浮动利率：在借贷期内随资金供求状况和物价变化而定期调整的利率。

优点：降低债权人的风险

缺点：手续繁杂、计算依据多

多适用于中长期借贷及国际金融市场

（四）按形成方式

市场利率 ：由资金供求变化形成的竞争性利率。

官定利率 ：由一国银行或金融管理局按照货币要求制定的要求强制实施的利率。 公定利率 ：由金融行业自律组织如银行业公会等规定的要求会员金融机构实行的利率。 （五）根据是否带有优惠性质 一般利率

优惠利率 ：指银行等金融机构发放贷款时对某些客户所收取的比一般贷款利率低的利率。

贴息贷款：即接受贷款的单位支付低于一般利率水平的利息，发放这种贷款而少收入的利息差额由批准贴息的部门、地方支付。 （六）根据借贷期限

长期利率：融资期限在一年以上的各种金融资产的利率 短期利率：融资期限在一年以内的各种金融资产的利率 四、利息的计算方法

单利法：指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。

利息＝本金×利率×期限 公式：I=p×r×n S=p(1+r×n)

（I：利息；S：本利和； p：本金； r：年利率； n：期数） 复利法：“利滚利”按一定期限（如一年或一季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满的一种计息方法

n

公式：S=p(1+r) I= S-p

（I：利息；S：本利和； p：本金；r：年利率；n：期数。） 五、利率的决定与影响因素

平均利润率、借贷资金的供求状况 、通货膨胀预期 、银行货币 、经济周期 、借贷期限和风险 、国际收支状况 六、利率的经济功能

宏观调节功能 ：积累资金 、调节宏观经济 、调节国际收支 微观调节功能 ：激励功能 、约束功能

第二节 我国的利率管理

一、利率管理

是一国经济管理的组成部分，它规定了金融 管理当局或央行的利率管理权限、范围和程度。

利率管理权限利率制定权、执行权、管理权和浮动权

类型：国家集中管理 、市场自由决定 、国家管理与市场决定相结合

二、我国利率管理改革

计划经济下高度集中的利率管理

有计划商品经济下统分结合的利率管理 市场经济下多层次的利率管理

尚未放开的关键点：贷款利率下限（基准利率下浮20%）和存款利率上限（基准利率上浮10%）。

（五）我国利率市场化改革的特点

推动型 、渐进性 、可控性 、谨慎性

第四章 金融市场 第一节 概述

一、金融市场的含义和构成要素

金融市场是资金融通的场所，即货币资金或金融商品交易的场所。

主要是进行货币借贷以及各种票据和有价证券、黄金、外汇买卖的场所。

理解：是实现金融资产交易和服务的市场，涵盖各类金融交易活动和交易关系，不必是有形的场所

构成要素：金融市场包括交易主体、交易对象、交易工具、交易价格 交易主体：是参与交易的当事人

资金供应者：个人家庭企业单位金融机构部门海外投资者 资金需求者：个人家庭企业单位金融机构部门海外筹资者 中介者：金融机构

管理者：部门银行

交易对象 ：通过交易所要获取的货币资金。

交易工具 ：以书面形式发行和流通的交易契据、凭证等，也称信用工具或金融工具。 金融工具是证明金融交易金额、期限、价格，对交易双方权利和义务具有法律约束意义的证明文件。传统金融工具有票据、存单、债券、股票、基金等，衍生金融工具有期货、期权、互换、远期利率协议等。 交易价格 ：货币资金的价格。

不同的对象价格表现不同：借贷资金的价格是利率或债券收益率；而在股票市场上是由股票的价格反映出资金的价格；外汇市场上则由汇率反映出货币资金的价格 二、金融市场的分类

按交易对象分 ：货币市场 、资本市场 、外汇市场 、黄金市场 按市场级次分 ：一级市场 、二级市场 按交易方式分 ：现货市场 、期货市场 按功能分：单一市场、综合市场 按地域分：国内市场、国际市场 三、金融市场的功能

微观层面 ：价格发现 、提供流动性 、减少搜寻成本和信息成本 宏观层面 ：实现储蓄-投资转化 、资源配置 、宏观 四、金融工具

构成要素：发行者、认购者、期限、价格和收益、偿还 金融工具的“三性”及相互关系：收益性、流动性、风险性

第二节 货币市场

货币市场的含义指交易工具期限在1年以内（含1年）的各种交易构成的市场。

功能：保持金融资产的流动性，随时转换成现实的货币。

一、银行短期借贷市场

指一年以内的资金借贷市场。广义讲，票据贴现、短期消费信贷、回购、 拆借等均可属于短期借贷。狭义讲，是银行短期贷款市场。 二、银行同业拆借市场

各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场。 特点：1.对进入市场的主体有严格；

2.融资期限较短；

3.交易额较大，一般不需要担保或抵押； 4.市场无形化程度高，手续简便快捷； 5.利率由供求双方议定。 三、商业票据市场

是指商业票据的发行、承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。 商业票据的分类 ：汇票、本票、支票

汇票：是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款

人或持票人的票据。 银行汇票

按出票人不同 银行承兑汇票 商业汇票

分类 商业承兑汇票 即期汇票

按付款期限不同

远期汇票

本票：是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票

据。 商业本票 分类

银行本票

支票：是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支

付确定的金额给收款人或持票人的票据。 现金支票 分类

转账支票

票据行为 ：出票 、承兑、背书 、提示、付款 背书包括转让背书、委托背书、质押背书

真实票据：建立在商品交易背景基础上的票据

融通票据：无交易背景而只是单纯以融资为目的发出的票据。包括商业票据、银行承兑票

据

投资者：主要包括银行、投资公司、各类基金、 非金融机构、部门等，个人投资

者较少。传统的主要投资者商业银行的份额逐步缩小，其主要的参与方式是提供信用支持。

票据贴现 ：指票据持有者为取得现金，以贴付利息为条件向银行或贴现公司转让未到期票

据的融资行为。 贴现金额=面值-贴息

可以使工商企业的资本从票据债权形式转化为现金形式，从而有利于资金周转，使资金循

环顺利进行。 四、短期债券市场

国库券市场、短期融资券市场

五、大额可转让定期存单（CDs）市场

含义：是由商业银行发行的、可以在市场上转让流通的存款凭证。 CDs最早产生于20世纪60年代的美国。 特点：1.不记名，可流通转让；

2.金额固定，起点较高；

3.到期方可提取本金和利息（不可贴现）； 4.期限较短，一般在一年以内； 5.利率有固定，也有浮动。 六、回购市场

含义：是指对回购协议进行交易的短期融资市场

回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。 实质：以回购方式进行的证券交易其实是一种有抵押的贷款。 包括正回购、逆回购 七、银行票据市场

定义：是为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，它由银行发

行，商业银行持有，其直接作用是吸收商业银行的部分流动性。 效应

对商业银行而言：将超额准备金变为了不能直接发放贷款的央行票据，减少了 可贷资金数量；

对央行而言：控制货币供应量，宏观经济

第三节 资本市场

也称长期资金市场，指融资期限在一年以上的金融市场。

筹集的资金被当作固定资产投资的资本来运用，因而被称为资本市场。 中长期借贷市场

资本市场 债券

债券市场 公司债券

证券市场 金融债券

股票市场

债券:是债务人向债权人出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证。 股票:是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权证书。

私募发行

公募发行

发行市场

直接发行 证券市场

间接发行

证券交易所 流通市场

柜台市场（场外交易市场）

第五章 金融机构体系

金融体系：是由金融机构和监管协调机构通过法律、经济习惯等在一定经济体

制中形成的。 包括金融机构体系（基础）、金融监管体系、信用体系、法律体系

中国人民银行（银行）

中国证券监督管理委员会（） 金融管理机构 中国保险监督管理委员会（保险会） 中国银行业监督管理委员会（银监会）

金融机构体系 四大商业银行（工、农、中、建） 其他股份制商业银行

商业银行 城市商业银行

外资银行

性银行

非银行金融机构

二、 我国的金融机构体系介绍 （一）金融管理机构

1.银行：中国人民银行

中国人民银行的创建与国家银行体系的建立（1948--1952年） 计划经济时期的国家银行（1953--1978年） 从国家银行过渡到银行（1979--1992年） 逐步强化和完善现代银行制度（1993年至今） 职能（14项）

（一）起草有关法律和行规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。

（二）依法制定和执行货币。

（三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。 （四）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

（五）确定人民币汇率；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

（六）发行人民币，管理人民币流通。 （七）经理国库。

（八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。 （十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。

（十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。

（十二）作为国家的银行，从事有关国际金融活动。 （十三）按照有关规定从事金融业务活动。 （十四）承办交办的其他事项。 2.中国证券监督管理委员会（）

成立于1992年10月，是全国证券期货市场的主管部门，是直属事业单位。 3.中国保险监督管理委员会（）

成立于1998年11月18日，是全国商业保险的主管部门，是直属事业单位。 4.中国银行业监督管理委员会（银监会）

成立于2003年3月，是直属事业单位。 监管对象：

全国银行业金融机构及其业务活动。包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及性银行。

金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及银监会批准设立的其他金融机构。

经银监会批准在境外设立的金融机构以及前二款金融机构在境外的业务活动。 （二）商业银行

中国的商业银行包括工、农、中、建四大国有商业银行，以及交通银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行、光大银行、民生银行等民营股份制银行和一大批城市商业银行；众多的外资银行也是我国商业银行体系的组成部分。 1.国有商业银行（四大银行）

国有专业银行 、国有独资商业银行 、国有控股商业银行 2.城市商业银行

城市信用社、城市合作银行、城市商业银行 3.其他股份制商业银行 4.外资银行

1979年第一家外资银行机构——日本输出入银行经批准进入北京设立代表处，拉开了外资银行进入中国金融市场的序幕。

银监会官方网，截止2007年底在华外资银行90家(不含下设分行)。 2007年3月20日银监会批准的首批四家外资法人银行，于4月初开业： 汇丰银行（中国）有限公司 渣打银行（中国）有限公司 东亚银行（中国）有限公司 花旗银行（中国）有限公司 （三）性银行

含义：一般指由设立，以贯彻国家产业、区域发展为目的，不以盈利为目标的金融机构。

特征： 1.有自己特定的融资途径，财政拨款、发行性金融债券是其主要资金来源，不

面向公众吸收存款。

2.资本金多由财政拨付。

3.经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目标。 4.有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。

（四）非银行金融机构 1. 保险公司：

目前我国保险公司种类：国有独资保险公司，股份制保险公司，中外合资保险公司，外国保险公司分公司。

此外，还有保险代理公司，保险经纪公司，保险公估公司，寿险营销部，兼业代理机构，保险代办站。

从而形成了以国有保险企业为主体，中外保险公司并存，多家竞争的格局。 2.信托投资公司：

是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。

信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者 处分的行为。

信托业务：是指信托投资公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。 由人民银行审批和监管

3.证券机构：

指从事证券业务的金融机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、证券评估公司等。其中证券公司和证券交易所是最主要的证券机构。 目前，我国证券公司遍及全国各大中城市，还有各类证券兼营机构（主要是信托投资公司和保险公司）。有两家证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。 我国证券公司可以经营下列部分或者全部业务： (1)证券经纪； (2)证券投资咨询；

(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； (4)证券承销与保荐； (5)证券自营； (6)证券资产管理； (7)其他证券业务。 4.金融租赁公司： 业务范围为：

 （一）融资租赁业务；

 （二）吸收股东1年期（含）以上定期存款；  （三）接受承租人的租赁保证金；  （四）向商业银行转让应收租赁款；  （五）经批准发行金融债券；  （六）同业拆借；

 （七）向金融机构借款；  （八）境外外汇借款；

 （九）租赁物品残值变卖及处理业务；  （十）经济咨询；

 （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 5.企业集团财务公司：

主要由企业集团内部各成员单位入股成立，并向社会募集中长期资金。

宗旨和任务：为本企业集团内部各成员单位提供融资服务，以支持企业的技术进步与发展。 财务公司一般不得在企业集团外部吸收存款，业务上受中国银监会领导和管理，行政上则隶属于各企业集团。 6.城乡信用合作社：

是集体性质的群众性的合作金融组织，包括城市信用合作社和农村信用合作社。其基本任务是：大力组织分散资金，帮助群众解决生产资金需要，促进城乡经济的发展，积极引导民间借贷。

农村信用合作社机构设置，一般是县设联社，以乡为基本单位，乡以下设分社或信用站。

城市信用合作社是改革开放以后，在城镇集体经济和个体、私营经济基础上发展起来的，有一部分已在20世纪90年代中期改组为城市商业银行，余下部分仍沿用城市信用合作社名称。

7.投资基金管理公司 8.金融资产管理公司 9.汽车金融公司

10.消费金融公司

11.保险资产管理公司 总结

改革开放以来我国金融机构体系改革的主要措施： （1）建立经营、实行企业化管理的专业银行，并在此基础上将其转变为国有商业银行； （2）建立专司金融宏观和金融行政管理职能的银行；

（3）在国有商业银行之外，组建其他商业银行，增加非国有的经济成分； （4）组建一批性银行，担负性融资任务；

（5）建立包括信用合作社、保险公司、信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、投资基金等在内的诸多非银行金融机构，完善金融机构体系； （6）引进大批外国金融机构，促进中国金融市场的国际化；

（7）建立全国统一的证券市场、外汇市场和银行同业拆借市场，组建上海、深圳两家证券交易所，促进直接融资市场的发展。

第六章 商业银行

第一节 商业银行的起源和发展

一、早期银行的形成

铸币兑换——保管与汇兑——存贷款业务 二、现代银行的发展

1. 起源于意大利的私人银行 2. 近代意义银行

3、现代银行产生： 1694年第一家股份制银行——英格兰银行 Bank of England 三、商业银行的形成途径

一、 从高利贷银行转变过来 二、以股份公司形式组建

第二节商业银行的性质、职能、作用

一、 商业银行的性质

1、 商业银行具有一般企业的特征。2、其次，商业银行是特殊的企业 3、商业银行

不同于一般的金融机构

二、商业银行的职能和作用

 信用中介、支付中介、信用创造 、金融服务 信用中介的具体表现：

1.通过受信业务，聚集闲散资金，形成银行负债。 2.通过授信业务，把资金投入社会，形成银行资产。

信用中介的意义：1.通过信用中介形成银行利润。2.通过信用中介增加社会货币资金总量、提高社会货币资金增值能力。3.信用中介实现货币使用权的改变、优化资源配置，调节产业结构。

支付中介：为客户保管、出纳、代理支付货币的功能。

支付中介的意义：1.减少现金的使用量和流通量，节约社会费用。2.加速结算过程和货币资金周转，增加了生产资金的总量，促进社会再生产。3.使得商业银行拥有持续稳定的廉价资金来源。

信用创造建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上。

信用创造的意义：1、能够发挥货币对经济的第一推动力和持续推动力 2、 能够发挥宏观

经济的杠杆作用。

第三节 商业银行业务

一、负债业务

商业银行的资金来源：存款、自有资金、借入资金  商业银行资金来源

 银行资本：普通股和优先股、盈余、资本性票据和债券、各项储备

 银行负债：狭义负债：银行存款和借款；广义负债：银行存款和借款以及资本性票据和

长期债务资本 负债业务框架 支票存款 不付息的活期存款 付息的可转让提款单存款（NOWs） 超级可转让支付凭证帐户（Super NOWs） 货币市场存款帐户 非交易存款 储蓄存款 定期存款 小额定期存款（10万美元以下） 大额可转让存单（CDs） 其他负债 向央行借款 同业拆借 向母公司借款 出售回购协议 借入欧洲美元 二、 资产业务

贷款、现金、投资、其他资产 资产业务框架 现金资产 库存现金 存放在央行的款项 存放同业款项 应收款项 贷款 工商业贷款 不动产贷款 同业贷款 消费贷款 其他贷款 证券投资 货币市场投资工具 资本市场证券 创新投资工具 资产担保证券 共同基金股份 其他资产 商业银行自己拥有的固定资产、在子公司的投资、预付费用等。

传统中间业务框架 结算业务 同城结算 异地结算 租赁业务 经营性租赁 融资性租赁 代理业务 代理收付款业务 代理行业务 现金管理业务 代理保管业务 代理融通业务 信托业务 信用卡业务

三、 表外业务

1、 表外业务与中间业务的区别和联系 2、 传统中间业务框架

3、表外业务框架 备用信用证 承诺业务 贷款便利 贷款额度 贷款承诺 票据发行便利 贷款出售 票据发行便利 贷款出售 资产证券化 衍生工具交易 投资银行业务

第四节 商业银行管理

一、商业银行的经营原则

经营原则：流动性、安全性、盈利性，三者相协调

流动性：指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理贷款需求的能力。

安全性：指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。

盈利性：指商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利

润，以实现银行价值最大化目标。

二、商业银行的经营管理理论 1、资产管理理论

背景： 20世纪60年代以前，商业银行所处的经营环境较宽松，资金来源充裕且稳定，商业银行的间接融资占主导地位。 三种理论：

商业银行贷款理论：该理论从银行资金主要来源于活期贷款，认为银行只发放短期的、以真实票据为贷款抵押的、与商业生产周期相联系的工商企业为贷款。

资产可转换理论：该理论认为，流动性要求仍然是商业银行特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。

预期收入理论： 该理论认为，一笔高质量的贷款，其还本付息的日期表应以借款人的未来收入或现金流量为依据。 2、负债管理理论

背景： 20世纪60年代初，由于金融市场的发展，出现了很多非银行金融机构，同时由于对银行严格的利率管制，使得大量资金不通过银行的信用中介进入金融市场，出现“脱媒”现象，使银行陷入危机。

基本思想： 商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实现，也可以通过在货币市场上主动负债实现。 3、资产负债管理理论

背景：20世纪70年代末、80年代初，由于西方发达国家相继放松或逐步取消利率管制，金融界出现了金融自由化浪潮，利率风险凸现，商业银行必须面对资产和负债的匹配问题。 基本思想： 银行管理层需对资产和负债的数量、结构、收益及成本统一管理；资产和负债的管理必须协调；分析资产负债表的所有项目、所有服务成本与受益。 资金来源： 活期存款、储蓄存款、定期存款、借入资金、股本

资金运用：一级储备、二级储备、各类贷款、其他有价证券、固定资产 4资产负债表内表外统一管理

背景：20世纪80年代末，金融自由化浪潮下，传统业务成本上升、收益下降，商业银行的业务大量转移到具有高风险的表外业务上。 基本思想：《巴赛尔协议》 、新《巴赛尔协议》 资本定义

资本充足率问题 三大支柱

第七章 银行

第一节 银行的产生与发展

一、银行的产生

1.瑞典银行（1668）——最早的国有银行

2英格兰银行（19）——最早获得货币发行权的银行 3.联邦储备体系 （1913）

各国银行：美国联邦储备委员会 、中国人民银行 、欧洲银行 、其他各国银行

二、银行制度的发展

1.银行的推广阶段（1914－1945）

2.银行制度的强化阶段（1946年至今）

（1）银行的国有化（2）国家对银行控制的加强（3）强化银行货币的宏观能力（4）银行国际间合作加强 （5）银行的出现

第二节 银行的性质和地位

一、银行的性质

1.银行是管理金融事业的国家机关

（1） 央行是全国金融事业的最高管理机构；（2）央行代表国家制度和执行统一的货币政

策；（3）央行代表国家运用货币对经济生活进行直接或间接的干预；（4）央行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。

2.银行是特殊的金融机构

（1）央行是国家宏观经济调节的主体（2）央行不以营利为目的（3）央行不经营普通金融业（4）央行享有货币发行特权 二、银行的特殊地位 1、发行的银行

（1）货币发行垄断权（2）维护本国货币币值稳定和正常流通 2、银行的银行

（1）集中存款准备金（2）最终贷款人（3）组织全国清算 3、国家的银行

（1）代理国库（2）代理发行债券（3）给国家信贷支持 保管外汇、黄金储备（4）代表从事国际金融活动

第三节 银行的职能与作用

一、银行的职能

1.宏观职能 2.金融管理职能 3.金融服务职能 二、银行的作用

1.现代经济发展的推动机2.国家调节宏观经济的工具3.社会经济和金融运行的稳定器4.提高经济、金融运转效率的推进器

第四节 银行的组织形式  单一银行制  二元银行制  混合银行制  准银行制  银行制 银行的资本构成：（1）全部资本归国家所有（2）公私股份混合所有(3)全部股份由私人持有(4)无资本金的央行(5)资本为多国共有的央行

第五节 银行的资产负债业务

一、负债业务

1.自有资本2.货币的发行 3.集中存款准备金 4.国库及公共机构存款 5.对外负债 二、资产业务

1.贷款业务2.再贴现业务 3.证券业务 4.黄金外汇占款 5.国外资产 6.其他资产

第八章 货币供给

第一节 货币供给量及层次划分

一、基本概念 货币供给：一定时期内一国银行系统向经济中投 入、创造、扩张或收缩货币的行为或机制。即：一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分构成。

货币供给量：一国经济中可用于各种交易的货币总量 二、货币总量及构成——货币层次 （一）国际货币基金组织（IMF） Currency：通货（纸币和铸币）

Money: 货币，指存款货币银行以外的通货+私人部门 的活期存款 Quasi money：准货币，定期存款+储蓄存款+外币存款 （二）美国

M1=通货+活期存款+旅行支票+其他支票存款

M2=M1+小额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金份额（非机构所有）+隔日回购协议+隔日欧洲美元+合并调整

M3=M2+大额定期存款+货币市场互助基金份额（机构所有）+定期回购协议+定期欧洲美元+合并调整

L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据

 （三）中国

M0：流通中的现金；

M1：M0+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；

M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款； M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。

M1：狭义货币供应量 M2 ：广义货币供应量 M2-M1：准货币 三、货币层次划分的意义

有利于银行分析整个经济的动态变化；为银行的宏观经济决策提供清晰的货币供应结构图，并以此采取措施进行。 补充：货币供给的流动性(M1/M2)

当M1/M2趋于增大时，表明消费信心增强，投资信心增强，经济趋热。 当M1/M2趋于减小时，表明消费信心减弱，投资信心减弱，经济趋冷。

第二节 货币供给的运行机制

一、 现金运行机制 特点：（1）现金主要在银行之外流通，进入银行体系之后或走出银行体系之前，现金都不是流通中的，尽管它仍然以现金形态存在。 （2）如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回笼，那么，无论现金如何流通，它只会发生持有人结构的变化，而不会有数量上的增减。

（3）现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品的交易。 二、原始存款和派生存款

与现金运行相比，存款运行具有两个明显特点：（1）存款运行都在银行体系内进行。 （2）存款在运行过程中能够自行扩大。 原始存款（Primary Deposit）：是指银行吸收的现金存款或银行对商业银行贷款所形成的存款。

派生存款（Derivative Deposit）：它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存

款为基础发放贷款而引申出的超过最初部分存款的存款。

对派生存款的理解： （1）派生存款必须以一定量的原始存款为基础。 （2）派生存款是在商业银行（或称存款货币银行）内直接形成的。 （3）以原始存款为基础，通过商业银行内的存贷活动形成的派生存款量，应是由贷款引申出的超过最初部分的存款。 3、 存款货币的创造与消减过程 （一）多倍创造存款的过程

为分析简便起见，我们作如下假设：

（1）银行体系由银行及至少两家以上的商业银行所构成； （2）法定准备金率为20%； （3）商业银行无超额准备金；

（4）银行客户将其一切收入均存入银行体系，无现金流通； （5）所有的存款都是活期存款，非交易性存款为零。

在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用扩张信用的结果，可产生大于原始存款若干倍的存款货币。 扩张的数额，主要决定于两大因素：一是原始存款量的大小；二是法定准备率的高低。 原始存款量越多，创造的存款货币量越多；反之，越少。法定准备率越高，扩张的数额越小；反之，则越大。这一关系,如以D代表存款货币最大扩张额,A代表原始存款量，r 代表法定准备金比率，可用公式表示如下： D=A*（1/r） （二）多倍紧缩存款的过程

其原理和前述的累积扩张过程完全相同，所不同者仅在于：在扩张过程中，存款的变动为正数；在紧缩的过程中，存款的变动为负数。

第三节 货币供给量的影响因素

货币供应量=基础货币×货币乘数 基本公式： Ms = B×m 一、基础货币 （一）含义

从来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币。

从运用来看，一是商业银行的存款准备金（包括法定准备金与超额准备金）；二是通货（潜在的准备金）。

通常用公式表示为：B=R+C B——基础货币；

R——商业银行在银行的法定存款准备金以及超额存款准备金； （二） —流通于银行体系之外的通货。 （二）基础货币的决定因素

（1）银行在公开市场上买进有价证券；（2）银行收购黄金、外汇；（3）银行对商业银行再贴现或再贷款；（4）财政部发行通货；（5）银行的应收款项； （6）银行的其他资产；（7）银行在公开市场上卖出有价证券；（8）持有的通货；（9）存款；（10）外国存款；（11）银行的应付款项；（12）银行的其他负债。

（三）基础货币对货币供给的影响

货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；若基础货币减少，则货币供给量将成倍地缩减。

高能货币或强力货币（High powered money) 二、货币乘数

（一）货币乘数概念

乘数一词，最早是由英国经济学家R.F.卡恩于1931年提出的，后被凯恩斯用来研究投资对总收入的倍增原理。概括地讲，乘数就是指某一经济变量的变动对另一经济变量的影响或比率。

货币乘数(Monetary Multiple)，用以说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。 （二）货币乘数的决定因素

（1）活期存款的法定准备金比率（r）； （2）定期存款的法定准备金比率（rt）； （3）超额准备金比率（e）； （4）通货比率（c）； （5）定期存款比率（t）

综合五个因素的影响，存款乘数（K）的公式可修正为： 1

K= —————— r+c+e+ rt·t

（三）货币乘数对货币供给的影响

在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比。

补充：货币供给机制的组成 1.主体

整个货币供给量机制的主体有三个：一是银行；二是商业银行；三是非银行经济部门。

2.影响货币供给模式的若干金融变量

具体指现金漏损率、法定存款比率、超额准备金比率、定期存款比率、财政性存款比率等，这些因素共同作用于倍数放大效应。

第十章 货币

第一节 货币的最终目标

货币：货币当局或银行为实现既定的宏观经济目标，运用各种手段调节货币供应量或信用量，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。 一、 西方发达国家的货币目标

稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡 二、 货币目标之间的矛盾及其协调 （一） 物价稳定与充分就业、经济增长

1. 在凯恩斯的非充分就业模式下，二者是协调的，即失业率的下降（经济增长）并不会引起物价上涨；

2. 在凯恩斯学派的充分就业模式下，二者是矛盾的。

3. 在20世纪90年代的新经济时期，二者又是协调统一的，即低通货膨胀率可以和低失业率（经济高增长率）并存。 （二）充分就业与经济增长

1. 在劳动密集型模式下，二者之间存在正相关的关系；

2. 在资本和知识密集型模式下，二者之间存在一定的矛盾。 （三）经济增长与国际收支平衡

1. 经济增长引起收入增加，会导致进口增加和国际收支逆差；

2. 如果一国经济增长的同时国外物价上涨，会促进出口的增长，有力于平衡国际收支。 （四）协调的主要方法

1. 统筹兼顾2. 相机抉择3. 搭配 三、我国货币的目标

《中华人民共和国中国人民银行法》将我国货币的最终目标确定为“保持币值的稳定，并以此促进经济增长”。

第二节货币的工具

一、一般性的货币工具 （一）种类

存款准备金、再贴现、公开市场业务 （二）基本操作 经济形势 工具 存款准备金 通货膨胀 （总需求>总供给） 提高法定存款准备金比率 经济萧条 （总需求<总供给） 降低法定存款准备金比率 再贴现 公开市场业务 提高再贴现率 卖出证券，回笼基础货币 降低再贴现率 买进证券，投放基础货币 二、 选择性的货币工具

证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制

工具 构 成 说 明 消费者信 用控制 证券市场 信用控制 不动产 信用控制 优惠利率 1、首期付款额；2、偿还期限 3、耐用消费品种类 规定、调整证券市场的贷款 如：证券交易保证金比率 1-贷款最高限额；2-最长期限 3-首期付款额 4-分摊还金 对国家鼓励发展的产业、行业、地区提供 ：提高1；缩短2；3 /鼓励： 降低/提高该比率 差别利率的体现 预缴进口保证金 央行要求进口商预缴进口商品总额一定比例的存款 类似证券保证金

三、 其他货币工具

直接信用控制：信贷配给、流动性比率、利率上限 间接信用控制 道义劝告

央行：地位和威望→商行等：通告、指示、面谈 →遵守金融并采取相应措施 窗口指导

央行根据产业、物价、金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求执

行。否则，央行削减相应的再贷款额度，直至停止提供信用。

四、 中国人民银行货币工具

公开市场业务：银行票据、国债、性金融债 存款准备金：人民币存款准备金、外汇存款准备金 银行贷款：再贷款、再贴现 利率 汇率

第三节 货币的中介目标和操作目标

一、 中介目标和操作目标的基本概念

银行不可能通过货币的实施而直接地达到其最终目标，而只能通过观测和控制一些具体的指标来影响实际的经济活动，从而间接地达到最终目标。

这些能为银行所直接控制和观测的指标，就是我们通常所说的货币的中介目标和操作目标。

二、 中介目标和操作目标的选择

选择货币中介目标的标准：可测性 、可控性 、相关性 三、中介目标和操作目标的作用

 中介目标和操作目标是连接工具和最终目标的桥梁。

改革开放以来我国货币的实践

1979年贯彻国民经济“调整、改革、整顿、提高”的八字方针 1984年信贷失控与1985年紧缩银根

1986年“稳中求松”和1987年“紧中有活”的货币到财政、银行“双紧”方针 1988年严重的通货膨胀与治理整顿的实施 1994—1996年适度从紧的货币

1997年开始的“积极的财政”和“稳健的货币”相结合的宏观经济 1998年-2002年 稳健的货币

2003年-2007年 稳中从紧的货币 2007年-2008年10月 从紧的货币 2008年11月—— 适度宽松的货币

2009年6月—— 继续落实适度宽松的货币

2010年1月——继续实施适度宽松的货币 防范系统性金融风险