２００９一Ｏ６一ｌ５ 陕西广播电视大学学报 ＳＨＡＡＮＸＩ ＲＴＶＵ Ｊ（）ＵＲＮＡＬ Ｊｕｎｌ５，２００９ Ｖｏ１．１１ ＮＯ．２ 第ｌｌ卷第２期 【经济论坛】 我国商业银行流动性风险及其管理对策分析 屈晓娟 （陕西广播电视大学财经教学部，陕西 西安 ７１００６８） ［摘 要］流动性管理是商业银行经营管理的核心。本文在阐述流动性风险产生机理的基础上．着重分析了我国 商业银行流动性管理存在的问题及原因，从商业银行自身、银行的监管及金融市场外在环境等角度对防范流 动性风险、加强管理提出了相关建议 。 ［关键词］商业银行；流动性风险；流动性管理 ［中图分类号］ Ｆ８３２．３３ ［文献标识码］ Ａ ［文章编号］ １００８－－４６４９（２００９）Ｏ２一。Ｏ３６一Ｏ４ 一、商业银行流动性风险的产生机理 商业银行经营的流动性即商业银行必须具备的应付储户提存、自身的还款及满足客户正当贷款需求的 能力。若商业银行资产组合不足以应付流动性的需求（资产方面），或必须用超常价格筹集资金以满足流 动性需求（负债方面），便产生了流动性风险。流动性风险是商业银行经营与管理过程中最基本的风险种 类。 流动性风险根源于资金供给与需求不相匹配，其中，资产方的基本流动性是银行能随时满足借款人资 金融通及正当的贷款需求；负债方的基本流动性则指银行可随时满足存款人提现及其他债权人收回资金的 需求。超负荷经营、期限搭配失当、资产质量恶化、信誉不佳导致资金筹措难度加大、对客户的需求估计 和准备不足及商业银行在流动性管理方面认识实践不足、自身规模等是产生商业银行流动性风险的主 要因素。按照风险产生原因划分，流动性风险包括两类：一类是融资流动性风险，即银行为了获取足够资 金履行其支付义务，便会产生影响日常正常运作或基本财务状况的风险；另一类是市场流动性风险，即因 市场失序或深度不足，导致银行在出售资产或平仓时可能遭遇市价大幅下跌，造成损失。 流动性风险因其不确定性强、冲击破坏力大的特点，被视为“商业银行最致命的风险”。因商业银行 突出的高杠杆率经营特点，流动性风险的管理便凸显为商业银行持续健康经营管理的首要任务。近年来， 由于全球金融市场和银行业的流动性较为丰富，流动性风险并未引起商业银行及监管机构的应有关注。随 着金融全球化的深入、金融市场的快速发展，银行的融资渠道、业务模式、经营范围等发生了深刻变化， 尤其是２００７年下半年由美国次贷危机引发的全球性流动性危机，更加暴露出商业银行流动性风险管理的 弊端，也为我国加强商业银行流动性风险管理敲响警钟。 二、我国商业银行流动性风险管理现状及存在主要问题分析 １．流动性的管理主体发生错位制约了流动性风险监管的有效性。 从发达国家商业银行流动性管理策略分析，资产管理、负债管理及资产负债综合管理策略均为商业银 行应外在环境变化主动采取的流动性管理手段，属于实质性资产负债管理；而我国商业银行对流动性管理 ［收稿日期］２００９—０３—３１ ［作者简介］屈晓娟（１９８２一 ），女，陕西省合阳县人，陕西广播电视大学财经教学部金融教研室助教，金融学硕 士。 ３６ 屈晓娟．我国商业银行流动性风险及其管理对策分析［Ｊ］．陕西广播电视大学学报，２００９，（２）． 则主要由银行强制实施，表现为以银行管理为主的外生性特点（如表１），不利于商业银行各自 主观能动性的发挥。加之目前我国银行对商业银行进行流动性监管的比例指标依据主要源于商业银行 统计报表的时点数和余额，而现有会计、统计制度及技术等极易造成这些报表核心指标数据的信息失 真，致使银行这种静态事后监管更加难以准确把握流动性状况，无法科学严谨地进行流动性管理。 表一 管理内容 中国 发达国家 资产管理 总量和计划管理 依靠存量调整进行流动性管理 负债管理 规模扩张管理 依靠增量变动进行流动性管理 资产负债 综合管理 特殊的负债管理，追求负债总量扩张 从存量和增量两方面实行流动性管理 同时，由于银行在宏观过程中金融监管职能必须服从货币的需要，面临实际操作中流动性 监管与货币发生矛盾时，不得不软化对商业银行资产负债比例等监控指标的要求。因此，我国以银 行为主体的流动性管理机制过分强调银行的外在监管，忽视了流动性管理的内生性，流动性管理主体错 位使得商业银行流动性管理难以灵活有效实施，为达到最优流动性管理水平的执行结果增加了难度。 ２．金融市场不发达束缚了有效的银行流动性管理。 理论上讲，金融市场发展水平与商业银行流动性水平存在既相互矛盾、又相互依赖的关系：金融市场 越发达，商业银行负债领域面临的竞争越激烈，负债流动性管理越困难；但从资产角度看，发达的金融市 场可增加商业银行资产流动性，为商业银行资产流动性管理提供便利。我国股票及长期国债市场升温的同 时伴随着银行一般存款增幅明显下降和同业存放款项增幅扩大，表明我国金融市场发展状况与商业银行流 动性存在显著相关性。但由于我国股票市场非理性波动大、投机性强，导致商业银行负债结构波动较大。 加之我国分业制度对银行经营业务进行严格，致使商业银行资产结构单调，无法自主多样化组合。 同时，利率未市场化在一定程度上影响了商业银行流动性管理的实施。计划性利率了商业银行根据 资金供求状况和客户贡献度的大小自主确定每笔资金交易价格的权利，降低了其加强流动性管理的意识和自 主性，一旦宏观经济环境发生变化，商业银行可能因无法适时调整对策而爆发流动性危机。因此，金融市场的 不发达增加了商业银行资产流动性管理的难度，空间和回旋余地狭窄妨碍了流动性管理措施的有效实施。 ３．资产负债和期限结构不合理。加大了流动性风险管理的难度。 资产负债结构和期限匹配上的不合理，尤其是短期性流动资产严重不足、中长期贷款占比较高，使得商 业银行经营的流动性风险随时可能显现。近年我国来商业银行逐步加大对能源、交通、电力、水生产和供应 业大型基础设施项目和住房贷款的投人，贷款期限增长，其中，２００８年，以上５个行业新增贷款约为１．５万 亿元，同比增长９个百分点；而伴随人民币存款利率的多次大幅下调，商业银行负债期限日趋短期化，其 中，２００７年企业和居民活期存款占比为３Ｏ．２９ ，比２００６年增长２．３万亿元，资金来源不稳定性趋势增 大（详见图１，数据来源：中国人民银行网站ＷＷＷ．ｇｏｖ．ｃｎ 中国统计年鉴，２００８年）。资产负债结构和期限匹配不 合理，负债不稳定和资产长期化矛盾突出，给商业银行的流动牲管理造成巨大潜在压力。 图ｌ ３７ 屈晓娟．我国商业银行流动性风险及其管理对策分析［Ｊ］．陕西广播电视大学学报，２００９，（２）． ４．商业银行内部缺乏行之有效的流动性管理动力机制。 我国银行业至今仍带有垄断的色彩，国有商业银行存在强有力的国家信用担保，相对缺乏来自其他银 行和非银行金融机构的威胁和竞争，这一现象导致银行经营管理中形成重经营轻管理、重效益轻风险防 范，自律机制不健全。 此外，我国商业银行尚未建立起科学完善的风险管理系统，银行内部缺乏对流动性风险的早期预警机 制、中期防范与转移的控制机制及后期降低风险损失的挽救机制，化解措施单一。同时，流动性监管技术 手段较为落后，目前大多数流动性指标的计算、汇总靠手工完成，难于实现通过电子计算机来进行对资金 流动性的及时监控和管理。流动性风险管理的内控系统不完善，使得流动性风险管理缺乏计划的完整性和 战略决策的科学性。 三、加强我国商业银行流动性风险管理的几点对策 １．发挥商业银行在流动性管理机制中的主体作用，强化内部流动性管理。 在流动性管理上，必须理顺银行和商业银行的主次关系，各司其责。只有规范了商业银行的流动 性管理行为，才能有效控制支付风险产生源头。商业银行应发挥流动性管理的主体地位，银行的任务 则在于为健全商业银行流动性管理机制创造条件，对商业银行流动性监管不宜过细过死，否则会束缚住商 业银行的手脚，使其缺乏灵活性和自主性，难以适应瞬息变化的市场。指导性的流动性监管强调流动性管 理的内生性，从而不同规模、不同业务结构、不同所有制的商业银行可以根据自身情况和特点，在具体操 作办法、管理重点、指标选择上有所侧重，量体裁衣，采用最适合、最有效的具体管理策略。 同时，商业银行自身应强化流动性风险管理意识。高层管理人员进行决策时应确保银行流动性管理的 优先性。流动性管理部门要协调所有资金使用部门与本部门的活动，并保留相应记录，以便进行决策分 析，避免决策失误导致流动性不足或剩余而给银行带来经济损失。另外商业银行要在洞悉即期流动性供需 的基础上做好未来流动性的预测和分析工作，编制流动性计划。 发挥商业银行的流动性管理内生性作用，可以使其经营管理更加主动灵活，有利于逐步建立符合国际 惯例的盈利性、安全性、流动性（“三性”原则）协调统一的流动性管理机制，防范风险，提高效益。 ２．加快货币市场发展，拓宽商业银行融资渠道。 商业银行的流动性资金来源很大程度上受货币市场发展水平的影响，当流动性需求增加时，商业银行 可通过变卖短期债券或借入短期资金满足自身流动性需求；当流动性需求减少、出现多余头寸时，又可投 资于短期金融工具，获取盈利。２００７年我国商业银行间市场债券回购累计成交４４．８万亿元，同比增长 ６９．８ ｏ４；同业拆借累计成交１Ｏ．７万亿元，同比增长４倍．（数据来源：中国人民银行。２００８：《中国货币执 行报告（２００７年第四季度）》），这对于补充商业银行资本，提高资本重组率水平都起到了积极作用。 因此，健全流动性管理机制必须加快货币市场发展，拓宽银行融资渠道，为商业银行流动性管理创造 市场环境。目前可考虑恢复商业银行大额存单的发行；扩大证券回购种类，允许商业银行运用多种证券的 再回购协议，调剂头寸；放宽同业拆借的，允许商业银行根据安全性、流动性、盈利性的需要自主决 定拆入拆出资金的数量；加快资产证券化的步伐，对于业务量和资金需求量大的商业银行，允许利用资产 证券化搞活资产。 ３．建立和完善存款保险制度及银行破产机制，为健全流动性管理机制提供制度基础。 流动性管理的实质是防范银行支付风险，当存款得到保险或保障时，存款者对金融机构信心不坠，便 不会出现在恐慌、危机前的挤兑现象。存款保险制度是由经营存款业务的金融机构按照所吸收存款的一定 比例，向特定保险机构缴纳一定保险金，当投保金融机构出现支付危机、破产倒闭或者其它经营危机时， 由特定保险机构通过资金援助、赔偿保险金等方式，保证其清偿能力，是保护存款人利益的一种特殊保险 制度，可使银行摆脱流动性不足的压力，并减轻风险扩散。 强化流动性管理必须同时与实施银行破产制度结合起来。从世界范围看，流动性管理、破产机制与商 业银行三位一体。西方国家商业银行在无数的破产倒闭中意识到了流动性管理的真正意义，其管理理论和 ３８ 屈晓娟．我国商业银行流动性风险及其管理对策分析［Ｊ］．陕西广播电视大学学报，２００９．（２）． 方法也随银行经营环境的变化而发展和完善。加人世贸组织，意味着我国经济金融纳入了世界统一的市场 经济轨道，并按市场经济的统一规则运行。在激烈竞争、不确定因素层出的开放经济与金融环境下，建立 存款保险制度及银行破产制度的核心是为金融体系提供一道安全防线，防止个别银行危机扩散到其他银行 而引发银行业恐慌和危机，并且有助于保护存款人利益，维护公众对银行体系的信心。 ４．完善流动性管理的监测反馈系统。建立健全流动性风险预警机制。 一是建立先进的流动性管理信息系统，银行通过搜集整理相关信息并在信息中心进行汇总分析后，向流动 性风险管理者提供及时准确的流动性报告满足决策需求。二是运用科学方法做好对资产负债流动性的预测和 分析，通过对流动性供给和需求的变化情况的建立流动性风险的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。三是 在流动性预测和分析的基础上建立流动性风险的预警系统。预警系统包括预测风险警情、确定风险警况、探寻 风险警源，即通过对风险警情指标的预测，银行可以大体评估未来经营时期流动性风险的具体状况，确定风险 警况。流动性风险预警系统运行的最终目的是在日常业务管理中准确地监测流动性风险，一旦发现风险达到 警戒线便及时发出预警，从而把流动性风险管理纳入科学化、规范化和程序化的轨道，逐步形成新型的流动性 风险管理运行机制和流动性安全保障机制。最后还应设立定期流动性分析制度，包括流动性需求分析、流动性 来源分析和流动性储备设计，同时还应建立流动性风险处置预案，提高防范流动性风险的能力。 ［参考文献］ Ｅ１３彼得・Ｓ・罗斯．商业银行管理（第四版）［Ｍ］．北京：机械工业出版社．２００１． ［２］约瑟夫・Ｆ・辛基．商业银行财务管理［Ｍ］．北京：中国金融出版社，２００２． Ｅ３３ Ａｖｉｎａｓｈ Ｄ．Ｐｅｒｓｕａｄ．流动性黑洞——理解、量化与管理金融流动性风险［Ｍ］．姜建清［译］．北京：中国金融出 版社．２００７． ［４］温珂，王立．我国商业银行流动性管理缺位及制约因素分析［Ｊ］西南金融，２００３，（３）． ［５］潘科峰．开放形势下商业银行流动性风险管理ＥＪ３世界经济情况，２００７，（４）． Ｃ６３巴曙松，等．商业银行流动性风险管理研究文献综述［Ｊ］．金融综横，２００７。（２１）． ［７３商业银行流动性考察：基于风险管理的视角［Ｊ］．财经大学学报，２００７，（９）． （上接第１２页）媒体教学资源的意识和能力。 ５．加强教学资源应用的指导及相关支持服务。 ［责任编辑 张宇龙］ 省校要利用各种载体为基层教学点和教师、学生提供教学资源信息，制定利用多种媒体开展教学活动的 指导意见。省校、分校和教学点应按照教学工作职责分工，分级指导，加强管理，提升教学资源的利用率。 ６．加强检查督促。提高教学资源建设的质量。 省校将把多种媒体教学资源的应用列为开放教育教学检查和评估的重要指标，在年报年检、教学检查 和评估中，采取多种方式和手段，对教学资源的建设、配置、质量和利用率进行检查与评价。在课程、教 学资源评估和评比中，多种媒体教学资源使用效果要作为“核心指标”占有相应权重。要充分重视学生、 教师对多种媒体教学资源实际使用中的反馈意见，完善和提升教学资源的质量。 ７．积极探索优质教学资源共享机制，提高教学资源使用效益。 要积极探索优质教学资源共享机制，避免教学资源的盲目建设和低水平重复建设，提高教学资源使用 效益。要加强与兄弟电大的教学资源协作，积极参与多种媒体教学资源的展示和交流，以开放的视野，包 容的胸怀，不求所有，但为我用，将更多更好的优质教学资源吸收进来，以提升办学的水平和质量。 ８．积极开展教学资源应用的课题研究。 在人才培养模式及教学模式研究、教学媒体研究和教学质量保证体系等方面的研究中，要将教学资源 建设与应用作为重要课题，并将研究成果及时地用于指导教学实践及教学资源建设与应用工作。 总之，随着远程教育更多办学形式的进入，电大将面临一个更激烈的竞争，居安思危，不进则退。我 们要自觉地以科学发展观为指导，振奋精神，勇于开拓，扎实工作，努力加强教学资源建设，促进教学内 涵发展，为促进电大教育的全面协调可持续发展奠定坚实可靠的基础。 ３９ ［责任编辑 张君宽］
