盈利能力分析习题

1、某企业销售净利率为5%，销售毛利率为8%，流动资产周转率为6次，总资产周转率为3次，不包括其他资产，则该企业固定资产收益率是多少？

2、W公司2007年至2009年有关资料如下（单位万元）：

期末流动资产 期末固定资产 期末总资产 销售收入 净利润 2007年 1500 1360 2860 80 510 2008年 2050 1000 3050 8875 532.5 2009年 2580 1100 3680 9260 578.75 要求：（1）根据上述资料分别计算2008年及2009年的流动资产周转率、流动资产收益率；固定资产收益率

（2）根据计算结果，作出简要的分析评价。

3、A上市公司2006年初在外发行普通股总数为1亿股，2006年10月1日增发新股2000万股；B上市公司2006年初在外发行的普通股总数为1亿股，2006年7月1日按照10：3的比例派发股票股利，两家上市公司2006年的净利润均为1亿元，计算两家上市公司的基本每股收益。

4、乙公司2007年1月1日发行利息率为8%，每张面值100元的可转换债券10万张，规定每张债券可转换为1元面值普通股80股。2007年净利润8000万元，2006年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为33%，则2007年的稀释每股收益为多少？

5、某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司折为6000万股。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。请回答下列互不关联的问题： （1）通过发行股票应筹集多少股权资金？

（2）如果市盈率不超过15倍，每股收益按0.4元规划，最高发行价格是多少？

（3）若按每股5元发行，至少要发行多少股？发行后，每股收益是多少？市盈率是多少？

6、巨力公司2011年销售收入为125000元，毛利率为52%，赊销比率为80%，净利率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为10000元，期初应收账款为12000元，期末为8000元，速动比率为1.6，流动比率为2.16，流动资产占资产总额的27%，负债比率为37.5%，该公司流通在外的普通股股数为5000股，每股市价为25元，该公司期末无待摊费用。 要求：计算应收账款周转率、总资产收益率、净资产收益率、每股收益、市盈率。

7、XYZ公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

项目 销售收入（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 留存收益（万元） 所有者权益合计（万元） 流动比率 应收账款周转期（天） 存货周转率 产权比率 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产收益率 2009年 4000 1430 100 500 600 1.19 18 8 1.38 0.5 20% 7.5% 2.8 21% 2010年 4300 1560 100 550 650 1.25 22 7.5 1.4 0.46 16.3% 4.7% 2.76 13% 2011年 3800 1695 100 550 650 1.2 27 5.5 1.61 0.46 13.2% 2.6% 2.24 6% 假设该公司没有营业外收支和投资收益；所得税税率不变。 要求：

（1）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。 （2）分析说明该公司运用资产获利能力变化及其原因。

（3）假设你是该公司财务经理，在2012年应存哪几方面改善公司的财务状况和经营业绩。

8、京东公司2010年末有关财务信息如下：速动比率为2,；资产负债率为40%；非流动资产是交易性金融资产的4倍；应收账款为4000千元，是速动资产的50%、流动资产的25%、与固定资产的价值相等；所有者权益总额等于营运资本，实收资本是未分配利润的2倍。 要求：填列该公司2010年度的简易资产负债表（单位：千元）。

资产 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 非流动资产合计 资产总计 金额 负债及所有者权益 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 实收资本 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益合计 金额

9、A公司2010年的有关资料如下：

（1）年初存货为12000元，应收账款为36000，流动资产为95000，应付账款为18000元。 （2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5。

（3）当年实现主营业务收入160000元，销售毛利率为30%。 （4）年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元；“应收账款-甲公司”科目16000元（借方），“应收账款-乙公司”科目5000元（贷方）；“应付账款-护航公司”科目16000元（贷方），“预付账款-

夏宇公司”科目6000元（贷方）。 要求：

（1）计算年末流动资产和速动比率。

（2）以主营业务收入代替赊销净额，计算存货周转率、应收账款周转率、营业周期。

10、ABC公司2011年的资产负债表和利润表如下：

ABC公司资产负债表

2011年12月31日 单位：万元

资产 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 长期股权投资 无形资产 资产总计 年初数 110 80 350 304 844 470 82 18 1414 年末数 116 110 472 332 1020 0 180 20 1860 负债及股东权益 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 负债合计 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 年初数 180 182 60 48 470 280 140 44 934 300 50 84 46 480 1414 年末数 200 285 65 60 610 440 260 50 1360 300 70 92 38 500 1860

ABC利润表表

2011年12月31日 单位：万元

项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 本年累计数 5800 3480 4 486 568 82 784 32 48 768 2 四、净利润 514 其他资料： （1）该公司2011年末有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元。

（2）2011年是该公司享受税收优惠的最后一年，从2012年起不再享受税收优惠，预计营业税金的综合税率将从现行的8%上升到同行业的平均税率12%。 （3）该公司所处行业的财务比率平均值如下： 财务比率 流动比率 速动比率 资产负债率 应收账款周转率 存货周转率 平均值 2 1.2 0.42 16 8.5 财务比率 总资产周转率 总资产收益率 销售净利率 净资产收益率 平均值 2.65 19.88% 7.5% 34.21% 思考题：

1.计算该公司2011年年初与年末的流动比率、速动比率、资产负债率，并分析该公司的偿债能力。

2. 计算该公司2011年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率，并分析该公司的营运能力。

3. 计算该公司2011年总资产净利率、销售净利率、净资产收益率，并分析该公司的盈利能力。

4.通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。